Jeopolitik gerilimlerin tavan yapmasıyla birlikte Ukrayna savaşı, küresel savunma sanayiini yatırımcılar için gözde bir alan haline getirdi. Dünyanın önde gelen silah ve havacılık şirketleri, yılın ilk çeyreğinde borsalarda önemli kazançlar elde etti. Stockholm Uluslararası Barış Araştırmaları Enstitüsü'nün (SIPRI) verilerine göre, küresel silah satışları 2021'den 2022'ye %2,3 artarak 592 milyar dolara ulaştı. Bu artışın, Ukrayna savaşı gibi jeopolitik olayların bir sonucu olduğuna inanılıyor.
Kazananlar ve Kaybedenler
ABD'li silah devi RTX Corporation hisseleri yılın ilk çeyreğinde %97,5 yükselişle en fazla kazananlar arasında yer aldı. Şirket, Almanya ile Patriot hava ve füze savunma sistemleri için 1,2 milyar dolarlık anlaşma imzaladı.
Avrupa'dan Alman Rheinmetall AG (%81,5) ve İtalyan Leonardo (%55,8) şirketleri de hisse senedi değerlerinde önemli artışlar yaşadı. Rheinmetall, 2023 mali yılını güçlü bir performansla tamamlayarak satışlarını %12 artırdı. Leonardo ise AB araştırma programı Yüksek Performans İçin Metalik Eklemeli Üretim (MAM4HP) programında yer almaya hak kazandı.
Uzak Doğu'da ise karmaşık bir tablo söz konusu. Japon Mitsubishi Heavy (%73,3) hisseleri, hükümetin savunma ekipmanları ihracatına yönelik katı kuralları kolaylaştırmasıyla yükseldi. Bu adım, İngiltere, İtalya ve Japonya tarafından ortaklaşa geliştirilmekte olan yeni savaş uçağının ihracatının önünü açıyor. Ancak Çinli China Aerospace International Holdings Limited (%4,8) hisseleri ise değer kaybetti. Bu durumun, jeopolitik belirsizliklere ve ABD ile artan rekabete bağlandığı düşünülüyor.
ABD'de Lockheed Martin (%0,4) gibi bazı şirketler daha muted bir performans sergiledi. Ancak şirket, satışlarının 2024'te 68,5 milyar dolar ila 70 milyar dolar arasında gerçekleşeceğini tahmin ediyor. Bu da yatırımcılar için olumlu bir işaret olarak değerlendirilebilir.
Bölgesel Farklılıklar
Avrupa ve ABD borsalarında silah şirketleri hisseleri genel olarak yükselirken, Asya'da karmaşık bir tablo vardı. Japonya'daki savunma ihracatı kurallarının gevşetilmesi Mitsubishi Heavy'nin hisselerini yukarı çekerken, Çin'deki jeopolitik gerilimler China Aerospace International Holdings Limited'in hisselerini aşağı itti.
Savaşın Sonu Kazançların Sonu Mu?
Silah şirketlerinin hisselerindeki yükselişin kalıcı olup olmayacağı ise merak konusu. Uzmanlar, jeopolitik gerilimlerin ve savaşın devam etmesi halinde bu trendin devam edebileceğini öngörüyor. Ancak barışçıl bir çözüm veya küresel ekonomide bir gerileme olması halinde yatırımcıların ilgisinin azalabileceğini de belirtiyorlar.
Jeopolitik belirsizlik ve artan savunma harcamaları, silah ve havacılık şirketlerini yatırımcılar için cazip bir hale getiriyor. Bu sektördeki şirketlerin hisselerinin gelecekteki performansı, jeopolitik gelişmelere ve küresel ekonomiye bağlı olacak.
